Lösning av blandade alternativ Problem på serien 7. En speciell notering I en strategi som kombinerar aktier med optioner har stockpositionen företräde. Detta beror på att optionsavtal löper ut - aktierna gör inte. Skydda aktiepositioner Säkringar Låt oss börja med säkringsstrategier Vi kommer att se vid långa häckar och korta häckar I varje fall indikerar häcksnamnet den underliggande aktiepositionen Optionsavtalet är en tillfällig form av försäkring för att skydda placerarens placeringsposition mot negativa rörelser på marknaden. För relaterad läsning, se En nybörjare s Guide till Hedging. Long Hedges Long Stock och Long Put En lång aktieposition är hausse. Om marknaden i ett lager slocknar, förlorar investeraren med den långa aktiepositionen. Om en investerare behöver skydda en aktieposition med alternativ måste investeraren köpa kontraktet som ett försäkringsavtal och betala en premie Puts go-in-the-money blir utnyttjbar när aktiens marknadspris faller under aktiekursen Punktet Är en försäkring för investeraren mot en droppe på marknaden För att läsa mer, kolla in Priserna, köpa en uppsättning och introduktion till att skriva. Låt oss titta på några exempelfrågor som illustrerar en av de många metoder som provet kan ta till detta ämne För dessa exempel kommer vi bara att ändra de multipelalternativ som kan göras för samma fråga. Exempel 1 En registrerad representant har en kund som köpte 100 aktier i XYZ-aktier på 30 aktier. Aktien har uppskattats till 40 aktier i över åtta investerare är övertygade om att beståndet är en bra långsiktig investering med ytterligare uppåtriktade potentiella men är oroad över en kortfristig svaghet på den övergripande marknaden som skulle kunna utplåna hans orealiserade vinster Vilken av följande strategier skulle förmodligen vara den bästa rekommendationen för den här kunden A Sälja samtal på aktien B Köp samtal på aktie C Sälj sälj på lager D Köp sälj på lageret Svara D Förklaring Detta är en grundläggande strategisk fråga. omer vill fixa eller sätta sitt försäljningspris för aktien När han köper sätter på lageret är försäljningspriset eller leveranspriset för aktien strykpriset för satsen till utgången. Den långa lagerpositionen är bullish, så att motverka en Nedåtgående rörelse sätter investerarköp Långa satser är bearish. Exempel 2 Nu, med samma fråga, låt oss titta på en annan uppsättning svar. Köp XYZ 50 satser. Sälj XYZ 40 samtal. Köp XYZ 40 satser. Sälj XYZ 50 samtal . Svar C Förklaring Denna uppsättning svar går lite djupare in i strategin Genom att köpa satser med ett lösenutnyttjandepris på 40 har investeraren satt leveranssäljningspriset på XYZ vid 40 tills alternativen inte köper 50-satsen. När marknaden är vid 40, en uppsättning med ett strejkpris på 50 skulle vara i pengarna med 10 poäng Kom ihåg att sätter med högre strejkpriser är dyrare I huvudsak skulle investeraren köpa sina egna pengar om han köpte 50-satsen i det här fallet . Låt oss prova några andra. Exempel 3 En investerare köper 100 aktier Av XYZ-aktien på 30 aktie och en XYZ 40 satt 3 för att säkra positionen Över åtta månader uppskattar aktiekursen att investeraren är övertygad om att beståndet är en bra långsiktig investering med ytterligare uppåtriktade potential men är oroad över en kortfristig Svaghet på den övergripande marknaden som skulle kunna utplåna hans orealiserade vinster Vad är den maximala vinsten för denna investerare. Ansvar D Förklaring Detta är lite av en knepfråga. Kom ihåg Lagerpositionen har företräde. En lång aktieposition är haussejlig och det vinster när marknadsökningar Det finns teoretiskt ingen gräns för hur hög marknaden kan stiga. Nu ska vi se annorlunda på denna fråga. Exempel 4 En investerare köper 100 aktier i XYZ-aktier på 30 aktier och en XYZ 40 sätter 3 för att säkra positionen Aktien har uppskattat till 40 andelar under de senaste åtta investerarna är övertygad om att beståndet är en bra långsiktig investering med ytterligare uppåtriktade potential men är oroad över en kortfristig svaghet på den övergripande marknaden som kan utplåna hans orealiserade vinster Om XYZ-aktien sjunker till 27 och investeraren utövar satsningen, vad är vinsten eller förlusten på den säkrade positionen. Loss på 3 share. Gain av 4 share. Loss of 7 share. Gain av 7 share. Answer D Förklaring Spåra pengarna som visas i diagrammet nedan. Här är en annan gemensam inställning till denna typ av fråga. Exempel 5 En investerare köper 100 aktier i XYZ-aktier på 30 aktier och en XYZ 40 lägger 3 för att säkra positionen Aktien har uppskattats till 40 aktie under de senaste åtta månaderna Investeraren är övertygad om att beståndet är en bra långsiktig investering med ytterligare uppåtriktade potentialer men är oroad över en kortfristig svaghet på den övergripande marknaden som skulle kunna utplåna sina orealiserade vinster. Vad är investerarens s breakeven punkt för denna position. Svar C Förklaring Se korset i föregående fråga Investerarens ursprungliga investering var 30 och då köpte investeraren 3 30 3 33 För att återhämta sin ursprungliga investering och optionspremien måste beståndet Gå till 33 Genom att utöva satsningen visade emellertid investeraren en vinst på 7 aktier eller 700. Nu ser vi på andra sidan marknaden. Short Hedges Short Stock och Long Call Vi noterade ovan att aktiepositionen har företräde. Kom ihåg När en investerare säljer aktier kort, förväntar han sig att marknaden i det beståndet kommer att falla om aktien stiger har investeraren teoretiskt sett en obegränsad förlust. För att försäkra sig kan investerare köpa samtal på aktien. Den korta börspositionen är baisse. Det långa samtalet är bullish . En investerare som säljer aktier är obligatorisk att ersätta aktien. Om aktiekursen stiger, förlorar investeraren. Investeraren köper ett samtal för att fastställa eller fixa köpeskillingen. Till dess att avtalet upphör att gälla, betalar investeraren inte mer än samtalet s aktiekurs för aktien För att läsa mer, läs kortförsäljning. Exempel 6 Antag att en investerare har sålt 100 aktier i MNO-aktier kort vid 75 aktie och känner sig säker på att börskursen kommer att falla på marknaden i det närmaste f uture För att skydda mot en plötslig prisökning skulle en registrerad representant rekommendera vilken av följande. Sälj en MNO-uppsättning. Köp en MNO-uppsättning. Sälj ett MNO-samtal. Köp ett MNO-samtal. Ansvar D Förklaring Detta är en direktstrategisk fråga. grundläggande definition av en kort häck är kort aktie plus ett långt samtal Investeraren måste köpa försäkringen för att skydda aktiepositionen. Nu ska vi försöka se ett annat tillvägagångssätt. Exempel 7 En investerare har sålt 100 aktier i FBN-aktien kort vid 62 år och köper en FBN Jan 65 call 2 Om FBN-aktien stiger till 70 och investeraren utövar samtalet, vad är vinsten eller förlusten i den här positionen. Svar B Förklaring Följ pengarna Investeraren sålde beståndet kort vid 62, köpte samtalet för 2 och När du utövar samtalet betalas 65 Förlusten är 5 andel. Redovisning Som du kan se är de långa och korta häckarna spegelbildstrategier. Kom ihåg att aktiepositionen har företräde och investeraren måste betala en premie köpa ett kontrakt för att skydda Lagerposition Om frågan hänvisar till skydd, hedging är strategin. Skapa inkomst med lager plus-alternativ Den första och mest populära av dessa strategier är att skriva täckta samtal. För att läsa mer, se Kom en, kom alla - täckta samtal. samtal är den mest konservativa av optionsstrategier Minns att när en investerare säljer ett samtal är han eller hon skyldig att leverera aktien till aktiekursen tills avtalet löper ut om investeraren äger den underliggande aktien, då är han eller hon täckt och kan Leverera om utövad. Serie 7-provet kan ge dig en ledtråd genom att använda ordet, inkomst, som i exempel 8 nedan. Exempel 8 En investerare äger 100 aktier i PGS. Aktien har betalat regelbundna utdelningar men har visat mycket liten tillväxtpotential Om investeraren är intresserad av att skapa inkomster samtidigt som risken minskas, bör den registrerade representanten rekommendera vilken av följande strategier. Ring ett samtal på PGS. Köp ett PGS. Sälj ett samtal på PGS. Sell ett sätt på PGS. Answe R C Förklaring Detta är en klassisk täckt samtalssituation Den mottagna samtalspremien skapar intäkterna och samtidigt minskar risken för nackdel. Låt s lägga till några siffror i situationen och fråga några ytterligare frågor. Exempel 9 Investeraren är lång 100 aktier PGS på 51 och skriver ett PGS 55 maj-samtal 2 Vad är investerarens maximala vinst från denna strategi. Ansvar D Förklaring Följ pengarna Se korset nedan. Exempel 10 Ta samma situation som i exempel 9 och fråga frågan What är investeraren s breakeven point. Answer C Förklaring Investorn ägde beståndet till 51 När investeraren sålde samtalet till 2 sänktes breakeven-punkten till 49 eftersom det nu är det belopp som investeraren har i risk 49 är också det maximala förlust i den här positionen. Ett täckt samtal ökar inkomsterna och minskar riskerna. Det är de två målen med denna konservativa strategi. Strategin fungerar bäst på en relativt platt till något hausmarknad. Investerare måste bli medvetna om att. Plus Short Put En annan och mer riskfylld strategi innebär att man skriver en satsning när investeraren har en kort position i samma aktie. Denna position är en mycket baisse strategi. Kom ihåg att aktiepositionen har företräde. Exempel 11 En investerare säljer 100 aktier MPS kort till 70 och skriver samtidigt en MPS 70-uppsättning 3 Vad är den maximala vinsten i denna strategi. Ansvar D Förklaring Investeraren sålde beståndet till 70 och stället till 3 Investeraren har nu 73 andel i kontot Om marknaden faller under 70, put kommer att utövas och beståndet kommer att levereras till investeraren, som betalar aktiekursen 70 för aktien och använder aktierna för att ersätta de upplånade aktierna. Förstärkningen är 3 andel. Följ pengarna som i korset nedan. Exempel 12 En annan fråga om detta scenario Vad är den maximala förlusten. Ansvarsförklaring En investerare som har en kort aktieposition förlorar när marknaden börjar stiga. Denna investerare kommer att bryta till och med när marknaden går till 73, för det är den en monteras på kontot Över 73 delar har investeraren förluster som kan vara obegränsade. I serien 7-examen finns det relativt få frågor om den här strategin. Känn dock maximal vinst, maximal förlust och breakeven - bara i case. Summary Alternativ med aktiepositioner har två grundläggande mål.1 Skydd av aktiepositionen genom säkring 2 Skapa inkomst genom att sälja en option mot aktiepositionen. De strategier som skisseras här kan vara antingen mycket riskfyllda eller mycket konservativa I serie 7-examen, kandidaten måste först förstå vilken strategirekommendation som krävs och följ sedan pengarna för att hitta rätt svar För allt du behöver veta för serie 7-examen, se vår Free Series 7 Online Study Guide.1 En statistisk mätning av spridningen av avkastning för ett visst säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongress antog 1933 som banklagen, som förbjöd handelsbanker att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.An första budet på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av bidders. Series 7 Exam - General Securities Representative Examination GS. Serien 7 examinerar General Securities Representative Qualification Examination GS bedömer behörigheten av en post som är registrerad representant för att utföra sitt arbete som en allmän värdepappersrepresentant. Examinationen mäter i vilken utsträckning varje kandidat har den kunskap som behövs för att utföra en allmän värdepappersrepresentants kritiska funktioner, inklusive försäljning av företags värdepapper, kommunala värdepapper, investeringar Företags värdepapper, rörliga livräntor, direkta deltagande program, optioner och statspapirer . Examinationen består av 250 poängfrågor och ytterligare 10 unscored pretest questions Kandidater ges sex timmar för att slutföra tentamen och det genomförs i två tre timmars sessioner med 130 frågor per session. Den godkända poängen är 72 procent. På denna sida. Innehållsförteckning. Serie 7 Innehållsförteckning ger en omfattande guide till det antal ämnen som omfattas av provet samt det kunskapsunderlag som krävs. Det innehåller exempelfrågor för att bekanta en kandidat med typerna av multipelvalsfrågor på provet The konturen består av de fem huvudsakliga arbetsfunktionerna hos en serie 7-representant. Funktion 1 Söker verksamhet för mäklare-återförsäljaren genom kunder och potentiella kunder. Funktion 2 Utvärderar kunderna andra säkerhetsinnehav, ekonomiska situation och behov, finansiell status, skattestatus och Investeringsmål. Funktion 3 Öppnar konton, överför tillgångar och upprätthåller lämpliga kontouppgifter. Funktion 4 Ger kunderna information om investerare ts och gör lämpliga rekommendationer. Funktion 5 Erhåller och verifierar kundernas inköp och försäljningsinstruktioner, går in i beställningar och följer upp. Serien 7 har ingen förkunskapskrav. Läs mer Registrera en ny kandidat för mer information om registreringsprocessen. . En kandidat som passerar serie 7-examen är kvalificerad för upphandling, köp och försäljning av alla värdepappersprodukter, inklusive företagspapper, värdepappersfonder, optioner, direkta deltagande program, investeringsbolagsprodukter och variabla kontrakt. . Offentliga erbjudanden och eller privata placeringar av värdepappersaktier och obligationer. Gemensamma medel. Money marknadsfonder. Utnyttja investeringsförtroende UITs. Exchange traded funds ETFs. Real estate investment trusts. REITs. Options on mortgage-backed securities. Government securities. Repo Av periodiseringen på statliga värdepapper. Direkt deltagande program. Försäkringar handlare. Venture capit Al. Sale av kommunala värdepapper. Hämta medel. Ta examen. Key Questions.1 Om jag passerar Serie 7, kommer jag att kunna byta kommunala värdepapper. Om en person tog och passerade Serie 7 före 7 november 2011, han eller hon kommer att kunna handla kommunala värdepapper, strukturera värdepappersobligationer och utföra vissa andra aktiviteter som involverar kommunala värdepapper. Om en person tog och passerade serien 7 den 7 november 2011 kommer han eller hon att vara behörig att engagera sig bara i kommunala värdepappersförsäljningar till och inköp från kunder Om en individ vill vara kvalificerad att strukturera värdepappersobligationer eller utföra verksamhet som involverar kommunala värdepapper som inte ligger utanför försäljningsområdet för kommunala värdepapper till och inköp av kommunala värdepapper från kunder, skulle den personen behöva ta och skicka Serie 52 Municipal Securities Representative Exam.2. Ser Series 7 som en förutsättning för Serie 53 Municipal Securities Pr incipal Exam. Om en person tog och passerade serien 7 före den 7 november 2011 är han eller hon kvalificerad att sitta för Serie 53-undersökningen. Om en person tog och passerade serien 7 den 7 november 2011 Eller hon skulle behöva ta och överlämna Serie 52 Municipal Securities Representative Exam som en förutsättning för att ta Serie 53-undersökningen.3 Vad är skillnaden mellan Serie 7 och Serie 62. General Securities Representative Examination Serie 7 är en examen på grundnivå som kvalificerar individen att registrera sig hos alla självreglerande organisationer till trade. corporate aktier och obligationer. Real Estate Investment Trusts REITs. Collateralized Mortgage Förpliktelser CMOs. Tips För Serie 7 Options Questions. In Series 7 examen tenderar frågor om alternativ tenderar att vara en av de största utmaningarna för provtagare Detta beror på att frågor om frågor utgör en stor del av provet och många kandidater aldrig har blivit utsatta för optioner och strategier. I den här artikeln kommer vi att ge dig en detaljerad beskrivning av världen av optionsavtal samt strategier som är förknippade med dem. Våra tips för provtagning kommer att göra dig i stånd att ace denna del av serie 7-examen och öka dina chanser att få ett passande poäng För allt du behöver veta för Serie 7-examen, se vår Free Series 7 Online Study Guide. Options Questions. By de flesta uppskattningar finns det cirka 50 frågor om alternativ på Serie 7-examen, varav cirka 35 är frågor som handlar om alternativstrategier De återstående 15 frågorna är alternativmarknader, regler och lämplighetsfrågor Eftersom de flesta av frågorna fokuserar på alternativstrategier kommer vi att koncentrera oss på dem. I serie 7-examen koncentrerar sig frågor om alternativstrategier på hur som helst. av frågorna tenderar att vara begränsad till. Det tar två att göra ett kontrakt. Kom ihåg ordkontraktet. Det finns två parter i ett kontrakt. När en part får en dollar förlorar den andra parten en dollar F Eller den anledningen når köparen och säljaren på samma gång när köparen har återvunnit alla premiepengarna har säljaren förlorat hela premien de fick. Denna situation kallas ett nollsumman spel för varje person vem vinster på ett kontrakt är det en motpart som förlorar. De flesta alternativkontrakten utövas inte De flesta alternativen investerare är inte intresserade av att köpa eller sälja lager De är intresserade av vinst från att handla själva kontrakten På ett sätt är optionsutbytena Lika som hästkapplöpning Medan det finns människor där som planerar att köpa eller sälja en häst, är det mesta av folkmassan att satsa på loppet. Var mycket uppmärksam på koncepten att öppna och stänga optionerna och inte låsa in tanken på att utöva kontrakt. Terminologi Tangles Meddelande i Figur 1 som vi ska kalla matrisen att termen köp kan ersättas av villkoren lång eller hållbar Termen sälja kan ersättas med termen s kort eller skriv Tentamen kommer ofta att byta ut dessa villkor, ofta i samma fråga Skriv matrisen ner på ditt skrappapper innan du börjar provet och hänvisa ofta till det för att hålla dig på rätt väg. Köpares rättigheter, säljare Obligationer Om du tittar på Figur 1 kommer du märka att köpare har alla de rättigheter de har betalat ett premie för rättigheterna Säljare har alla de skyldigheter som de har fått ett premie för att ta skyldigheten att riskera. Du kan tänka på ett optionsavtal som ett bilförsäkringsavtal som köparen betalar Premien och har rätt att utöva de kan inte förlora mer än det premie som betalas Säljaren har skyldighet att utföra när och om den uppmanas av köparen den mest säljaren kan få är premien mottaget Använd dessa idéer till alternativkontrakt. Fråga Ringa upp och sätta ner Många har blivit vilseledda av det gamla ordspråket, ring upp och sätta ner Problemet är att det här är bara hälften rätt Det är sant för köp eller långsida, men det är inte sant att sälja si de På den korta eller säljsidan är sakerna exakt motsatta, eftersom du kan dra nytta av en ökning av tillgången som ligger till grund för ett säljalternativ om du har kortat en sättning. Tidsvärde för köpare och säljare Eftersom ett alternativ har ett bestämt utgångsdatum, Kontraktets tidsvärde kallas ofta en slösande tillgång. Kom ihåg att köpare alltid vill att kontraktet ska kunna utövas. De får aldrig utöva att de kommer att sälja kontraktet för att stänga det för vinst istället, men de vill kunna utöva Säljare på Å andra sidan vill kontraktet upphöra att vara värdelöst eftersom det här är det enda sättet att säljaren kort kan hålla hela premiumen den maximala vinsten till säljare. Fyra icke-misslyckade steg att följa. En av problemen som serie 7-kandidater rapporterar när de arbetar på alternativ problem, är att de inte är säkra på hur man närmar sig frågorna. Det finns en fyra stegs process som vanligtvis är hjälpsam. Identifiera strategin. Identifiera positionen. Använd matrisen för att verifiera önskad rörelse. Följ d Ollars. All fyra av dessa steg kanske inte är nödvändiga för varje alternativ problem Om du använder processen i de mer komplicerade situationerna kommer du dock att upptäcka att dessa steg väsentligt förenklar problemet. Låt oss använda de fyra steg som beskrivs ovan i några exempel. Den första formeln en serie 7 kandidat bör komma ihåg är för options premium. Premium Intrinsic Value Time Value. Question En investerare är lång 1 XYZ 40 december samtal på 3 Strax före stängningen av marknaden på sista handelsdagen före utgången, XYZ-börsen handlar på 47 Investeraren stänger kontraktet Vad är vinst eller förlust för investeraren. Först, låt oss använda fyra stegs processen. Identifiera strategin Ett samtalskontrakt. Identifiera positionen för lång köpoption har rätt att utöva. Använd matrisen för att verifiera önskad rörelse hausse, vill att marknaden stiger. Följa dollar Gör en lista över dollar i out.1 En statistisk mått på spridningen av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen uppmuntras. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektor. förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.
No comments:
Post a Comment