De 2 bästa alternativstrategierna, enligt Academia. Apr 25, 2012 4 56 PM. Som många av mina läsare vet är min favoritalternativsstrategi att sälja out-of-the-money sätta kreditspridningar. Vinnhastigheten är mycket hög, eftersom Vi kan tjäna pengar även om beståndet förblir stillastående eller till och med faller ett blygsamt belopp. Vidare begränsar marginalkravet genom att sälja satser i stället för nakna satser väsentligt ökar handelsräntan. Två akademiska studier - en från 2006 och en senare en från 2012 - - ackord min åsikt om överlägsenhet av säljoptionsstrategin och slutsatsen att medan många alternativstrategier förlorar pengar är säljande en av de få alternativstrategier som överträffar en köp-och hållbar aktieportfölj studiestater på sidorna 17 och 22-23. Till överensstämmelse med tidigare presenterade resultat och tidigare litteratur har många optionsportföljer riskjusterat resultat sämre än referensportföljen. Men vissa optionsportföljer uppvisar r iskorrigerad prestation som överstiger den av referensbaserade portföljen När tremånadersoptioner används används de skrivna portföljerna för alla moneynessnivåer OTM, ATM, ITM hög avkastning och uppvisar positiva onormala prestanda. Tabell 2 på sidan 27 i 2006 studie rankar alternativ strategier i fallande orderingång och säljer satser med fasta tre månader eller sex månader löptid är den mest lönsamma strategin Vid fasta 12 månader eller längre utgångar är köpoptioner mest lönsamma, vilket är meningslöst sedan länge Terminalsamtalet drar nytta av obegränsad uppåtvänd och långsiktig nedgång. Denna studie stöder min strategi att sälja satser med 2- till 5 månaders utgångsdatum och köpa LEAP-köpoptioner med ett år eller längre utgångar. Nedan visas en utdragad reproduktion av studie s tabellen 2 för optioner som har fasta tre månaders löptid under både 10-åriga och 22-åriga innehavsperioder. Årlig Return 10-Year Holding Period. Jag är inte förvånad över att försäljningsställen är m ost lönsamma alternativ strategi men jag är ganska förvånad över att försäljningen i pengar lägger är den bästa strategin. Detta beror förmodligen på att studien inte innehåller den fruktansvärda baisse 2008-09 aktiemarknaden. Om studien uppdaterades idag, satsar jag på att sälja ut - för-pengarna sätter skulle vara nummer ett alternativ strategi. Disclosure Jag har inga positioner i några angivna lager och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Läs hela artikeln. Den här artikeln är endast för PRO-medlemmar. Få tillgång till den här artikeln och 15 000 exklusiva PRO-artiklar från 200 m. Intresserad för att uppgradera till PRO. Book ett möte med en PRO-kontohanterare för att se om PRO är rätt för dig. Ja, jag är intresserad. De två bästa alternativstrategierna enligt Academia . Som många av mina läsare vet är min favoritalternativsstrategi att sälja out-of-the-money sätta kreditspridningar. Vinnhastigheten är mycket hög för att vi kan tjäna pengar även om beståndet förblir stillastående eller till och med faller en blygsam mängd. begränsa marginalen Kravet genom att sälja satser i stället för nakna satser ökar väsentligt handelns avkastningsgrad. Två akademiska studier en från 2006 och en nyare från 2012 ger tillbaka min åsikt om överlägsenhet av säljoptionsstrategin och slår fast att medan många optionsstrategier förlorar pengar, säljförsäljning är en av de få alternativstrategierna som överträffar en köp-och-håll aktieportfölj. Studien 2006 anger på sidorna 17 och 22-23. I överensstämmelse med tidigare presenterade resultat och tidigare litteratur har många optionsportföljer riskjusterat resultat sämre än referensportföljen En del optionsportföljer uppvisar emellertid en riskjusterad prestation som överstiger den jämförbara referensportföljen. När tremånadersoptioner används används genererade skrivna portföljer för alla moneynessnivåer OTM, ATM, ITM hög avkastning och uppvisar positiv onormal prestanda. Tabell 2 på sidan 27 i 2006-studien rankar alternativstrategier i fallande orderingång och försäljning av p uts med fasta tre månader eller sex månaders utgång är den mest lönsamma strategin Vid fasta 12 månader eller längre utgångar är köpoptioner den mest lönsamma, vilket är meningsfullt eftersom långsiktiga köpoptioner drar nytta av obegränsat uppåt och långsamt förfall. Denna studien stöder min strategi att sälja satser med 2 till 5 månaders utgångsdatum och köpa LEAP-köpoptioner med ett år eller längre utgåvor Nedan visas en utdragad reproduktion av studie s tabell 2 för alternativ som har fastställt tre månaders utfall under båda 10-årig och 22-årig innehavstid. Oppdaterad Return 10-års Holding Period. Ändrad Retur 22-års Holding Period. Sälja ATM-täckt Call. Sell OTM-täckt Call. I är inte förvånad över att försäljningsställen är den mest lönsamma alternativstrategin men Jag är ganska förvånad över att försäljningen i pengarna sätter den bästa strategin. Det här beror förmodligen på att studien inte innehåller den fruktansvärda baisse 2008-09-börsen. Om studien uppdaterades idag, satsar jag på att sälja out-of - pengarna sätter ut skulle vara den första alternativet strategi. Läs mer om options trading genom att kolla in min gratis rapport, Läs Options Trading. Följande artikel är från en av våra externa bidragsgivare Det representerar inte Benzingas åsikt och har inte varit edited.2017 Benzinga ger inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna. Relevanta artiklar. HNRG, CFBK 20 aktier flyttar i måndag s pre-market session. BABA, FB 9 mest populära mobilapplikationer i China. SNAP, BX Barron s picks och kokkärl Blackstone , Norska kr. LEJU, RYI-lager att titta på den 13 mars 2017.NFLX Bärarna i Netflix är mycket outnumbered. AMZN, XRT ännu ett tecken på Amazon. IT, ARMK Benzinga s bästa uppgraderingar, nedgraderingar för 13 mars 2017.COL , BPMC marknaden i 5 minuter. RACE Här är varför Ferrari-aktier är en buy. GES gissar investerare ignorerar klädföretaget s. VRX, DB Preet Bharara vägrade att avgå som Federal Prosec. Benzinga är en snabbväxande, dynamisk och innovativ finansiella medier utlopp som ger inves tors med högkvalitativa, unika content. Popular Channels. Tools Features. About Benzinga. Benzinga Partners.1 877 440-9464 ZING Copyright Benzinga. Operperform marknaden med täckta samtal. Meryl Witmer av Eagle Capital Partners Gillar Gildan Activewear, Viacom. ATTENTION Den nya servern är levande och väl och på din tjänst. Vi arbetar nu live på den nya servern WooHoo Vi har slutfört databasfilöverföringen från den gamla servern till den nya servern och vi är nu på gång med att återställa alla strategier på den nya servern så att deras supportfiler för diagram och kalkylblad matchar exakt vad du senast såg på den gamla servern. Den här processen kan ta två timmar eller så, under vilken du inte kan få tillgång till din personliga kontoinformation. När detta meddelandet är borta du kommer att veta att processen är klar och du kan då fortsätta att skapa och övervaka strategier till ditt hjärta s content. Thanks för ditt tålamod medan vi gör SectorSurfer snabbare och bättre för alla. Scott J utspridning av huvudsektornSurfer. Sector Rotation Investment Strategies. Why tar kontrollen Urgent Matters. Diversify and Rebalance Varför vara genomsnittlig Den finansiella industrin har hypnotiserat oss till troende diversifiering och ombalansering är den enda värdiga investeringsstrategin Men diversifiering innebär i sig att ägna en liten bit av allt som är Formeln för att uppnå exakt genomsnittlig prestation Rebalansering garanterar vidare att vi vunnit t långt ifrån genomsnittet Ingen annan bransch förklarar att genomsnittlig prestanda är det bästa du kan uppnå Lyckligtvis är det inte sant här heller. Ändra spelet För att nå ett annat resultat krävs en annan strategi Prismomentet har länge visat sig vara den bästa förutsägelsen för framtida avkastning. Bara genom att äga momentumsledare och undvika momentum fördjupade kan man samtidigt förbättra avkastningen och minska risken för förlust. Ingen diversifieringskompromiss. SectorSurfer ytterligare maximerar prestanda med användning av digital signalbehandlingsteori och automatiserad strategiinställning. Extra 10 riktiga frågor före pensionering Äggvärdesdiagrammet illustrerar hur ytterligare 10 årliga avkastningsföreningar över 15 år producerar ett bohusägg fyra gånger det värde som annars skulle ha haft Ju tidigare du börjar, desto större är multipeln Det är verkligen viktigt. Pensionering Uppgifter om avkastning på nötkött illustrerar hur avkastningen på portföljen påverkar den inflationsjusterade årliga inkomsten som du kan ta, förutsatt att ett 100k näskägg, 2 5 inflation och 30 års pension för att finansiera. I det illustrerade exemplet skulle investeringar i SP 500 troligen tillåta en inkomst på 14.000 år Men att tjäna en extra 10 ökar det till 36.000 år Återigen är det verkligen viktigt. Tilläggsresurser The Economist Momentum i Financial Markets En sammanställning av branschstudier och expertutlåtanden. Vad är True Sector Rotation. Trenden är Din vän Trender och kramar är en inneboende del av mänsklig karaktär Det tar tid för information att sprida sig, förstå, och agera på Detta skapar fart P rismoment finns på alla kapitalmarknader, inklusive aktier, obligationer, statsskulder och valutor. Enligt dess definition betyder trend att information från det senaste förflutet berättar något om den närmaste framtiden. SectorSurfer s trendanalysalgoritmer använder modern digital signalbehandlingsteori till att optimalt extrahera trendsignaler från bullriga marknadsdata. Truesektorrotation Marknadscykeln är knuten till konjunkturcykeln Varje marknadssektor fungerar bäst under en del av konjunkturcykeln Om du tänker på varje marknadssektor som en kolv i din investeringsmotor, är det smidigaste Den mest kraftfulla räntan kommer att uppnås när var och en av de stora marknadssektorerna är representerad i din portfölj, men bara medan var och en levererar sin kraftslag. Om du bara äger de översta trendledarna och undviker trenderna, kan man samtidigt förbättra avkastningen och minska risken för förlust Det är True Sector Rotation. Diversify och Rebalance Diversification ger i sig exakt genomsnittlig prestation Master inve stor Warren Buffet instruerar oss Brett diversifiering krävs endast när investerare inte förstår vad de gör. Tilläggsresurser Kort videodemo om hur True Sector Rotation ger högre avkastning Sektorrotationsteori sidan ger teori sammanfattning och tekniska förklaringar The Economist Momentum in Financial Markets A måste läsa för momentumtvivlar Jagadeesh Titman Lönsamhet för Momentum Strategies Academic momentum paper. How StormGuard Minskar Risk. Risk handlar om att förlora pengar Definitionen av risk beror på vem du frågar Den finansiella industrin använder variationskoefficienten CV för att mäta risken som berättar för dig hur wiggly linjen på diagrammet är men inte sannolikheten för att förlora riktiga pengar. Behandling av både upp och ner-rör sig lika, eftersom risken är en olycklig följd. Endast neddragningar bidrar till reell förlust. SektorSurfer s riskmått är sannolikheten för 15 förluster i ett år. StormGuardåtgärder Marknadshälsa Inte bara gör SectorSurfer s trend-efter-algoritmer inneboende styra runt och undvika dåliga pengar, men dess StormGuard Indicator övervakar övergripande marknadshälsa och ger råd om att en penningmarknadsfond flyttar sig när marknads stormar närmar sig. StormGuard-indikatorn beräknas dagligen från en korg med breda marknadsindikatorer. Optimerade för Minimum Sannolikhet för förlust StormGuard-indikatorn anpassar sig optimalt för minsta sannolikhet för förlust i enlighet med karaktären hos de beståndsdelande fonderna i varje SektorSurfer-strategi genom att balansera sannolikheten för att whipsaw-förlusten reagerar för snabbt för att marknadssänkningar mot sannolikheten för förlust från att reagera också långsamt till stora nedgångar. Diversify and Rebalance Warren Buffet instruerar Risken kan minskas kraftigt genom att koncentrera sig på endast ett fåtal innehav SectorSurfer praktiserar seriell diversifiering genom att äga många mycket olika saker, bara en i taget. Tilläggsresurser Kort videodemo om hur SektorSurfer gör lägre riskera eventuella StormGuard tekniska detaljer i SectorSurfer Online User Manual Sector Rotation Theory Page ger teori sammanfattning och tekniska förklaringar. Vi behöll det Simple. After att skapa ditt nya konto. Bara fyra steg för att komma igång 1 Se mina strategier Tour video upp till vänster 2 Klicka, välj en strategi, eller skapa din egen 3 Kontrollera kartad prestanda genom att klicka 4 Klicka för att redigera namn och anteckningar Du är klar. Efter att ha klickat på din email alert. Only Four Steps for Trade Alerts 1 Se vilka ticker symboler att sälja och köpa 2 Klicka på ikonen för specifik handelsinformation 3 Klicka på din mäklare länk och gör handeln 4 Klicka på knappen Du är färdig. Tilläggsresurser Kort video demo som visar hur du väljer eller anpassar byggnad Strategier SectorSurfer Online User Manual beskriver alla funktioner och funktioner Prenumerationsplaner varierar från Free till bara en månad pittance för premiumstrategier Vår hjälp hjälper dig att snabbt skapa ett konto för att få dig SectorSurfing. SectorSurfer s Algoritm Validation. Overview SectorSurfer s validering är con bekräftas av valideringen av varje princip som beskrivs i nedanstående stycken. Trendsignaler existerar i marknadsdata I sin bok 1996 Chaos and Order på kapitalmarknaderna tillämpade Edgar Peters Hurst Range Scale analysmetoden för data från alla kapitalmarknader, inklusive aktier, obligationer , råvaror och skattemyndigheter Han fann att de alla har en betydande kortsiktig trendkomponent som försvinner efter många månader. Se Hurst Exponent Reveals Trends på Sector Rotation Theory Page för ytterligare teknisk information. Momentum Strategies Really Work När du kan få media, industrin och akademin att komma överens om att något är riktigt och fungerar, då vet du att du verkligen har något. Dessa tre momentumhandelartiklar gör just det The Economist Momentum i Financial Markets En undersökning av strateginsultat och expertkommentar Columbine Capital Price Momentum - ett tjugoår Forskningsinsatser Industri momentum vitbok Jagadeesh Titman Lönsamhet för Momentum Strategies En grundläggande ac ademic momentum paper. SectorSurfer s Prestanda är Trendbaserad Hur kan vi säga att den trendsignal vi extraherar från bullriga marknadsdata verkligen driver SectorSurfer s prestanda Hurst exponent mäter kvaliteten på trendsignalen och har en månadsändning i sin karaktär Den här stöten är ett fingeravtryck som också finns i karaktären av SectorSurfer Strategy Performance Se SectorSurfer s Trend Fingeravtryck på Sector Rotation Theory Page för ytterligare teknisk information. Trend Signaler Utställning Stationaritet Stationaritet avser karaktären av en slumpmässig process som förblir densamma, t. ex. fördelningen i männs höjder, skorstorlekar för kvinnor eller trendlängder i marknadsdata Stationäritet gör det möjligt för en att konfidentiellt tillverka skor av olika storlekar trots att skostorleken hos nästa kund är okänd. Backtesting ger bedömning av marknadskaraktären Stationäritet i marknadskaraktär möjliggör strategi design för att lära av det förflutna för att förbättra en s batting av utnyttja framtida investeringsalternativ Se Trend Signal Stationarity på Sector Rotation Theory Page för ytterligare teknisk information. SectorSurfer s Improved Technology. Bakgrund Diversification and Rebalance föddes med MPT Modern Portfolio Theory 1950 när vi hade roterande telefoner Idag har telekombranschen trådlöst digitala mobiltelefoner med pekskärmar, videokameror, röstuppringning och GPS-kartor Men den finansiella industrin säljer fortfarande oss 1950-talet diversifiera och återbalansera. Utveckling av trendsignalen är allt Om EMHs effektiva marknadshypotes var sant skulle framtiden vara slumpmässig och Hurst-exponenten för marknadsdata skulle vara exakt 0 5, men det är inte eftersom marknadsdata innehåller signifikanta trender. En trend betyder att information från det senaste förflutet berättar något om den närmaste framtiden. Det är inget viktigare än att tillämpa det bästa signalbehandlingsteknik tillgänglig för att extrahera trendsignalen från bullriga marknadsdata för att förbättra sin investering b Atting Average Här är varför MPT är blind för trends. Differential Signal Processing En av de mest grundläggande metoderna för att förbättra signal-brusförhållandet i datakommunikation är att eliminera common mode brus via differential signalbehandling. Därför är det inbyggt i Ethernet och USB Mest kartläggnings - och analysprogram utvärderar tickersymboler självständigt, vilket taints analysen med common mode marknadsbrus vilket resulterar i överskott av whipsaw-förluster som reagerar på brus som inte är relaterat till sin egen relativa prestanda. SectorSurfer s simultan differentialanalys eliminerar common mode noise. Matched Filter Theory Matched filterteori utgör grunden för vilka trendsignaler som optimalt kan extraheras från bullriga marknadsdata. Det välkända akademiska papperet Lönsamhet för Momentum Strategies av Jegadeesh Titman använde ett enkelt lika viktat SMA Enkelt rörande medelvärde av längd 6 månader som trendmått Men varken SMA eller 6 månader är nästan optimala jämfört med Matched Fi lter Theory-lösningen Enkelt uttryckt bättre trendanalys ger bättre resultat Se den här sammanfattande jämförelsen och Strategy Hall of Fame. Automatiserad strategioptimering Investerare som är bekanta med tekniska diagramindikatorer vet hur tråkigt det är att bestämma vilka indikatorer och vilka parametrar som ska användas SectorSurfer automatiserar denna process helt för dig Bättre resultat, mindre tid. SectorSurfer nivåer spelreglerna med Wall Street genom att lägga kraften i prisbelönta högpresterande investeringsalgoritmer i dina händer. Den True Sector Rotation-algoritmen håller bara momentumsledaren under tjurmarknaderna och dess StormGuard-algoritm skyddar och växer dina tillgångar under björnmarknaderna. Endast genom att äga trendledaren och undvika trendlaggards kan du samtidigt förbättra avkastningen och minska risken. Högre avkastning Avkastning kan inte förbättras genom diversifiering ensam Diversifiering ger i sig genomsnittliga resultat genom att äga lite av allt För att förbättra avkastningen, man måste bara äga th e trendledare och undvik trendutvecklingen Genom att optimalt utvinna trendsignaler från bullriga marknadsdata och bara äga trendledaren SectorSurfer kan producera högre avkastning enligt exempel nedan .--- Klicka på länken för mer information. White punkt S P500 Yellow dot SectorSurfer. Probability of Loss Vi tror att risken handlar om att förlora pengar, inte om hur wiggly linjen på diagrammet är. Vi tror att behandling av både upp och ner-rör sig lika som risk är ett fel eftersom endast neddragningar bidrar till verklig förlust. SectorSurfer s riskmått är sannolikheten för en 15 förlust på ett år, som visas i exemplet diagrammet nedan .--- Klicka på länken för mer information. White punkt S P500 Yellow dot SectorSurfer. True Sector Rotation True Sector Rotation är metoden att äga en och bara en bästa trenden fondet när som helst Sedan hälften av marknadssektorerna kommer per definition att slå SP 500 när som helst. Att äga endast trendledaren är ett utmärkt sätt att slå marknaden. Marknadsdata innehåller tre nds och en trend betyder att någonting från det förflutna kan berätta något om framtiden Således är utvinning av trendsignaler från bullriga marknadsdata hela spelet. SektorSurfer extraherar trender från bullrigt marknadsdatum för att förbättra ditt investeringskvotmedelvärde. Det fungerar för ETF, fonder och stocks. StormGuard Marknadsstorar är mycket större än marknadskorrigeringar och kräver speciella detektionsmetoder. SectorSurfer s StormGuard-algoritmen är utformad för att hitta det optimala balansen mellan att reagera för snabbt och producera whipsaw-förluster, mot att reagera för långsamt och skadas av marknadsstormen. StormGuard-Armor är vår högsta prestationsmarknadsindikator. Den undersöker tre separata källor till marknadsdata för att ta reda på om marknaden är säker för investeringar. Genom att fokusera på säkerhet först reduceras inte bara förluster, men du behåller mer av dina hårda avkastningar StormGuard - Armor är faktiskt den högsta prestationsmarknadsriktningsindikatorn på marknaden. SectorSurfer s Value Propos ition. We tror att högpresterande investeringsprogram bör vara för alla inte bara Wall Street. Hur blir en SektorSurfer. Vad SektorSurfare Säg att rulla på texten. Den här produkten står som ett ek mellan en skog av plantor. Genom åren har jag granskat tiotals investeringsrådgivningstjänster, men den här är bäst överlägsen Som en pensionär USAF-tjänsteman är det särskilt viktigt att deras populära TSP-sparspektivstrategi är utformad för militära federala medarbetare. Jag har varit en entusiastisk SectorSurfer sedan januari 2011. Läs Mosier, Chaplain, LtCol , USAF Pensionerade. Jag kan med säkerhet säga att SectorSurfer står i en egen klass som det främsta investeringsverktyget för enskilda investerare. De högpresterande algoritmerna reglerar bokstavligt spelområdet för enskilda investerare mot de stora handlarna på Wall Street och ger dig förtroendet och för att klokt hantera dina egna investeringar. Richard Erkes, tidigare ordförande i staten Illinois Pensionsstiftelse Stiftelsemedlem i Chicago Board of Options Exchange Tidigare programchef för LA AAII Chapter. It är mycket tillfredsställande att se mina avkastningar slår marknadens medelvärde månad efter månad Det gjorde till och med min frus restriktiva och alltför diversifierade statliga pensionskonto fungera bra Det här investeringsverktyget toppar min lista. Warren Hyland, VD, AmbienEco Group. Jag tog slutligen avtryckaren på SectorSurfer Fidelity KickAss Strategy Sedan dess har marknaden inte varit så varmt och ändå märker jag att den fond som rekommenderas av Sector Surfer gör det bra. Min GAUD, det här är verkligen gå till jobbet Vad var en gång en akademisk förståelse av dina metoder har sjunkit in Tack för att du gjorde det hårda arbetet Dan Wahl, Designingenjör, IceCube South Pole Neutrino Observatory, Fysiska Vetenskapslaboratoriet, University of Wisconsin - Madison. Ansträngningstiden du har satt in på din webbplats har producerat enastående resultat Jag spenderar mycket tid på ekonomi och din webbplats är den finaste jag någonsin har sett Jag är en ex-fighter pilot, landutvecklare och en heltidsanställd för de senaste 10 åren Joe Schuchter, Full-time trader. With SectorSurfers algoritmer gör allt arbete får jag mycket bättre resultat och har mer tid på dagen för verkliga livet. Jag brukade spendera timmar varje dag genom att sortera genom medel som letar efter vinnare. Chris Feise, pensionerade Professor Washington State University. Tidigare Direktör för Centrum för Hållbar Jordbruk och Naturresurs. Jag hade ingen aning om vilka medel att äga tills jag hittade SectorSurfer Nu vet jag vad jag ska göra och när jag ska göra det Viktigast, jag vet SectorSurfe r kommer att se upp för mig när jag är upptagen med att ta hand om affärer. Kim Cahuas, VD, Western Reserve Technology. Jag brukade vara bokstavligen rädd för att titta på mitt pensionskonto, men Sector Surfer håller tack och loven noga med att hålla reda på det för mig nu och alltid håller mig i bästa pengar Det är verkligen fantastiskt och ger bra sinnesro. Brandon Hulet, lärare Snohomish County, Washington.
No comments:
Post a Comment